邦爵♂男人世界 - Powered by Discuz! Board

標題: 新股發行頻頻遇冷 208億太古地產上市計劃急剎車 [打印本頁]

作者: cummingstnd0812 時間: 2010-8-3 22:35 標題: 新股發行頻頻遇冷 208億太古地產上市計劃急剎車

市場氣氛不景致使新股寒流襲來,上周掛牌的新股表現不盡人意。原來正在緊鑼密鼓排隊上市的新股,有的選擇「迎冷而上」;有的則宣佈暫停上市計劃。日前被稱為上半年最大型新股招股項目的太古(00019.HK) 分拆太古地產(00962.HK)上市計劃,因為不敵股市大吹淡風而生變。不過,在消息宣佈當日,太古股價不跌反升。而各大投行則認為,太古地產上市計劃緊急剎車使太古消除了不明朗因素。

208億分拆計劃緊急剎車

太古地產原計劃上市集資高達208億港元,被業界稱為上半年最大型新股招股活動,其一舉一動備受關注。太古於上週四午後突然停牌,並宣佈有股價敏感消息。市場已紛紛猜測與太古地產IPO生變有關。之後太古宣佈,鑒於在5月3日刊發招股章程後市況轉差,太古地產在與聯席全球協調人商議後,認為在當前市況下進行全球發售是不明智的行為,因此建議分拆將不會進行,而有條件股息將不會派發。

太古主席白紀圖坦言,該公司對此結果感到失望,曾考慮過修訂全球發售的條款,但由於此舉會將太古地產世界級的資產價值降低而作罷。

據消息人士稱,太古地產公開發售部分其實已集資10.42億港元,獲得接近兩倍的超額認購,認購反應算是不錯。不過由於過去一周裡,其它同類型的地產股股價全線下跌,令太古地產擔心其上市後的股價表現會不理想,因而決定不再繼續進行集資。這也是出於保障太古及太古地產股東的利益考慮。

至於何時重啟上市計劃,有關人士表示目前沒有時間表。

擱置計劃影響偏正面

在太古地產上市計劃是否擱置之前,市場有諸多猜測,使太古股價連跌8天。但在該計劃宣佈暫停後,太古股價反而逆市上升5.12%至85.2港元。不少分析認為,事件對太古股價不會有負面影響,反而因為消除了不明朗因素,可能為其股價帶來不俗的反彈。

美銀美林指出,太古擱置分拆太古地產為投資者提供了短期買入機會。因為可解除原來市場擔心的分拆太古地產將使太古股價對每股資產淨值折讓擴闊,短期將有跑贏大市的表現。瑞信也認為,該事件會影響太古在內地的房產業務擴張。但由於太古的賣點並非在於「中國概念」,因此投資者不至於為此感到失望。瑞信反而認為,暫緩分拆的決定,可扭轉投資者對太古的負面看法,為太古提供技術性支持。麥格理也將太古評級從「中性」上調至「強於大盤」。

穆迪認為,太古暫不分拆地產業務,對其A3的發行人及高級無抵押債務信貸評級沒有實時的影響,將太古評級展望維持「穩定」。

但有分析員持相反意見,認為太古地產應該減價爭取完成招股而非擱置計劃。因為不知什麼時候才能重推,恐怕夜長夢多。如果公司能盡快分拆上市,就會多一個集資平台,需要資金時可隨時再集資。

而對於近期有新股暫停上市,香港交易所主席夏佳理在一新股上市儀式上大派「定心丸」,表示希臘危機成為歐洲股市波動的部分理由,但香港相對美國金融市場較為穩定,亞洲尤其中國的經濟前景也相當穩定。

·新聞鏈接·

英國保誠押後赴港上市

本報訊英國保險公司英國保誠(02378.HK)日前宣佈,將押後在香港及新加坡上市的時間。公司表示主要是因為原定的供股時間表需要延期,在香港以介紹形式上市也要順延。公司並無說明未來上市的具體時間,也未提及延期至何時,只表示4月底所定的供股時間表(包括召開股東大會等)需重新修訂。

據悉,英國保誠原定本周在新加坡及香港兩地同步上市。但由於英國金融服務管理局(FSA)關注公司在收購AIA後的資本狀況,因此公司押後了供股及上市計劃。有消息指,英國保誠與英國金融服務管理局已達成共識,其中保誠擬增加10億英鎊資本,以滿足收購友邦保險(AIA)後資本水平的要求。

歡迎光臨邦爵♂男人世界 (http://bm2aal.info/)