技術前瞻：標普挑戰1120點
昨天我們說到：「從最近的價格走勢來看，標普500指數正在試圖突破2個月來的交易區間……因此如果即將公佈的零售和就業數據能夠傳來利好消息，股市就有可能創出復甦行情新高。」恰如我們所料，昨天好於預期的二手房銷售數字讓股市創出52周新高。昨天道瓊斯工業平均指數上漲51點或0.5%，收於10464點，為2008年10月以來最高收盤價。標普500指數走高4點或0.3%，收於1118點，同樣是2008年10月以來的最高收盤。不過成交量非常低迷，紐交所換手股份不到10億股，這意味著週二的突破走勢缺乏說服力。引人注目的是，昨天Bucyrus International Inc(BUCY)股價飆升5%以上，收於59.17美元，創出52周新高。成交量高於日均水平。事實上，正如下圖所示，該股未來幾個月還有20個點或30%的上漲空間。大家知道，自從我們最早在6月19日的「波段交易者公告牌」中做出推薦以來，該股已經上漲了115%以上，而且形態依然不錯。
下面的圖形來自於我們的「美國市場ETF交易地圖」，顯示了BUCY和標普500指數的交易區間和資金流向指標。如圖所示，淡藍色帶代表短期交易區間，向上突破這一區間意味著超買(紅色色帶所示)，向下跌破這一區間意味著超賣(墨綠色帶所示)。
圖1.1 Bucyrus International Inc(日線圖)
如圖所示，在週一突破2個月來的整理區間之後，該股正在測試60美元附近的關鍵阻力位。資金流向指標自從股價3月初見底以來一直維持正值，也支持看漲的判斷。因此在我們看來，這輪行情可以將股價帶到79美元附近，即2008年高點。不過照例我們必須強調，經過近期上漲之後，該股已經短線超買，而且資金流向指標仍低於10月峰值，這是一個負面背離信號。因此該股在至少走出一波整理行情之前，我們不應指望出現幅度太大的上漲走勢。緊鄰支撐位大約在55美元，即11月高點的位置。收盤跌破這一位置將意味進入短期回調走勢，下方目標為50美元，即上圖白線的位置，不過不太可能馬上出現這一走勢。
圖1.2 標普500指數(日線圖)
如圖所示，昨天標普500指數收盤小幅站上了短期交易區間的頂部。昨天資金流向指標創出新高，也強化了看漲的判斷。不過，在指數有效突破1120點的關鍵阻力位之前，即2007-2009年熊市下跌行情的50%斐波納契折線的位置，橫向區間形態依然完好，從而不能排除再次測試交易區間底部的可能性。另一方面，如果指數堅定突破1120點，將脫離2個月來的箱體區間，為上攻1200-1250點打下基礎，即2008年夏季低點和2007-2009年熊市下跌行情的61.8%斐波納契折線的位置。緊鄰支撐位在1093點，即上周低點。收盤跌破這一位置將意味著進入短期回調走勢，下方目標為1075點，即上圖白線的位置。
總結：如果市場成功站上標普500指數的1120點，將拓寬上漲空間。不過，隨著我們進入一年中典型的低成交量時期，交易者應該提防假突破，因為低成交量通常會放大價格波動。
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